银保监会副主席曹宇在出席金融论坛时强调，应着力促进资本市场投资者结构优化，推动形成长期投资、价值投资、稳健投资的良好市场生态。他指出，优化投资者结构是深化资本市场改革、提升市场韧性和服务实体经济能力的关键环节，需要多措并举，协同推进。
一、当前资本市场投资者结构现状与挑战
我国资本市场投资者结构经过多年发展，已形成以个人投资者为主体，机构投资者规模持续扩大的格局。与成熟市场相比，我国机构投资者占比仍有提升空间，长期资金入市渠道和机制有待进一步畅通。个人投资者交易占比偏高，容易导致市场波动性较大、投机氛围较浓，不利于市场长期稳定和资源配置效率的提升。部分机构投资者存在投资行为短期化、同质化等问题，其“稳定器”和“压舱石”的功能尚未充分发挥。
二、银保监会推动投资者结构优化的核心举措
曹宇副主席表示，银保监会将从监管职责出发，积极引导银行保险机构等长期资金稳健、有序进入资本市场，具体举措包括：
- 拓宽长期资金入市渠道：进一步完善保险资金、养老金、企业年金等长期资金投资资本市场的政策体系，优化考核机制，鼓励其增加权益类资产配置，并探索更多适配其风险收益特征的投资产品和模式。
- 培育专业机构投资者队伍：支持商业银行理财子公司、保险资产管理公司、信托公司等机构提升专业投资能力，发展权益类理财产品，为居民财富管理提供更多元化的选择，引导储蓄有效转化为资本市场长期资金。
- 强化机构投资者责任投资理念：推动机构投资者践行ESG（环境、社会和治理）投资原则，加强投研能力建设，坚持价值投资和长期投资，发挥其在公司治理中的积极作用，促进上市公司质量提升。
- 优化市场投资生态：协同其他金融管理部门，持续完善资本市场基础制度，加强投资者保护，打击违法违规行为，为各类投资者营造公平、透明、可预期的市场环境。
三、投资咨询行业的机遇与责任
在优化投资者结构的进程中，专业的投资咨询机构扮演着不可或缺的角色。曹宇指出，投资咨询行业应：
- 提升专业服务能力：加强行业人才建设和研究深度，为机构投资者和个人投资者提供科学、客观、专业的资产配置建议和投资策略，助力其进行理性投资决策。
- 加强投资者教育：积极承担社会责任，普及金融知识，传播理性投资、长期投资理念，帮助投资者认清风险、识别产品，提升整个市场的金融素养。
- 坚守合规与诚信底线：严格遵守法律法规和职业道德，杜绝误导性宣传和违规荐股行为，维护行业声誉和投资者信任，成为资本市场健康生态的建设者。
四、展望：构建良性互动的投资者结构新格局
曹宇强调，优化投资者结构是一项系统工程，需要市场各方共同努力。随着全面注册制改革的稳步推进，资本市场对专业投资能力和长期资金的需求将更为迫切。通过持续引导保险、养老、理财等长期资金入市，大力培育和发展专业机构投资者，并辅之以成熟理性的个人投资者群体，有望构建起一个以机构投资者为主导、各类投资者良性互动、比例结构更为合理的资本市场新生态。这不仅能增强市场内在稳定性，更好地服务科技创新和产业升级，也将为实体经济高质量发展注入更强大的金融动能。
银保监会将继续加强政策引导和监管服务，与相关部门通力合作，共同推动资本市场投资者结构不断优化，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场贡献力量。
